Oh Céus, oh vida, oh azar... investi no pior momento possível.

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   Se você tem perto da minha idade com certeza reconhece a celebre frase "Oh Céus, oh vida, oh azar", caso não conheça esse é um dos bordões mais conhecidos dos antigos desenhos animados e que você pode assistir um pouco dele AQUI. Acredito que essa seja justamente a frase que muitos estão usando para descrever sua decisão de ter investido no mercado financeiro as vésperas dessa crise sem precedentes, mas será que você realmente investiu no pior momento possível? Será que dessa vez veremos um colapso total do capitalismo de forma que você nunca mais recuperará o valor investido?



   Confesso que a minha impressão é a de que estamos vivendo uma situação sem precedentes e que nunca na história os investidores sofreram com tantas incertezas, porém basta olharmos para o mercado financeiro americano entre os anos de 1900 até 2020 para descobrimos que tivemos um total de 27 crises financeiras (bear markets), o que constitui uma média de uma crise a cada quatro anos e meio. Nota-se então que dificilmente qualquer pessoa que investiu no mercado financeiro nos últimos 120 anos escapou das incertezas que as crises carregam com elas. E uma coisa eu posso te garantir, cada uma dessas crises pareceu única e sem precedentes! Não digo isso apenas olhando os números e sim as circunstâncias do momento, assim como hoje os investidores daquela época tiveram a impressão de que aquela vez seria realmente o fim e a recuperação nunca viria, e em todos os casos a recuperação aconteceu. Convido você a voltar comigo no tempo e dar uma olhada mais cuidadosa em algumas dessas crises "sem precedentes" e que envolveram alguns eventos que na época as fizeram parecer que daquela vez seria realmente diferente:

  • Crise de 1907
   Durante essa crise o mercado americano caiu 37% ao longo de 14 meses, pouco antes do início da crise uma das maiores cidades do país (São Francisco) tinha sido arrasada por um terremoto nunca antes visto. Esse acontecimento jogou os Estados Unidos em uma profunda recessão e consequente colapso do sistema financeiro após um dos maiores bancos do país quebrar. Ou seja um desastre natural arrasador, colapso financeiro generalizado e uma recessão econômica doméstica... não poderia ser um período pior para investir. Porém mesmo assim o mercado chegou ao fundo do poço em outubro de 1907 e recuperou todas as perdas em julho de 1909.

  • Fechamento da bolsa de Nova Iorque em 1914
  Esse com certeza é para quem vive de renda como eu o cenário mais assustador de todos, a bolsa de valores de Nova Iorque suspendeu suas operações por um período de 4 meses para evitar uma crise financeira por causa da Primeira Guerra Mundial. Pense agora como você investidor se sentiria em uma situação dessas? Mas a coisa não para por aí, após a retomada das negociações o mercado voltou a subir um pouco quando então o mundo foi atacado pela Gripe Espanhola. A crise pela qual estamos passando parece fichinha não é? Dessa vez o mercado despencou 45% vindo a iniciar sua recuperação ainda em meio a pandemia da Gripe Espanhola que atingiu seu pico em 1918, isso é interessante notar uma vez que aparentemente a queda brutal de quase 50% já tinha precificado os possíveis estragos econômicos da doença. Mas em meio a uma Guerra Mundial e um pandemia extremamente letal quem é que poderia adivinhar que daquela vez não seria diferente?


  • Crise de 1929
  Essa crise dispensa apresentações e causou nada menos que uma queda de 83% no mercado financeiro como um todo, taxas de desemprego na casa dos 25% e quebradeira geral das instituições financeiras. Além dos desafios financeiros os americanos observavam o alastramentos das ideias comunistas e facistas mundo a fora, fazendo os investidores questionarem profundamente as bases do capitalismo americano. Para se ter uma ideia de como esses tempos foram difíceis basta dizer que alguém que decidiu investir um pouco antes do crash de 1929 só recuperou suas perdas nominais 15 anos depois! Além disso durante esses 15 anos esse mesmo investidor após cada retomada da economia viu seu patrimônio sofrer com mais 4 bear markets onde o mercado caiu 30% em fevereiro de 1933, 20% em outubro do mesmo ano, 20% em meados de 1934 e mais 50% em 1938. Os anos 30 realmente não foram uma é poca divertida para se investir! Porém vale uma ressalva, apesar de ter levado 15 anos apara um investidor ter se recuperado nominalmente da crise de 1929, se ajustarmos os valores para a forte deflação do período a recuperação ocorreu e pouco mais de 7 anos. Um cenário um pouco menos assustador mas mesmo assim muito pior do que vivemos hoje.

  • Crise de 1942
   Depois das turbulências que causaram as crises dos anos 30 não precisamos ir muito longe no tempo para encontrarmos o próximo bear market, logo em 1940 Hitler invade a Europa Ocidental para no ano seguinte os japoneses atacarem Pearl Harbour. Esse tipo de incerteza é ou não algo que te tiraria o sono como investidor? Mesmo assim nesse período o mercado caiu 28% vindo a se recuperar em apenas 9 meses depois de ter atingido o fundo.

  • Crise do petróleo
  Em dezembro de 1974 o mercado cai 46% após um período de recessão e descontrole inflacionário, ajustando para a inflação essa queda de 46% representou na verdade quase 60%. Em meio a essa crise financeira interna, a guerra entre os países árabes causou um aumento de quase 400% no preço do petróleo afetando profundamente a economia como um todo. Dessa vez o mercado veio a se recuperar depois de 27 meses voltando ao patamar equivalente ao pico de 1972.
  • A bolha da internet
   Mais recentemente tivemos a a bolha da internet (também conhecida como bolha ponto com ou dot com bubble) foi um movimento especulativo nas ações de empresas baseadas em negócios na internet ou intensivas em tecnologia. Essa especulação econômica cresceu ao longo da década de 1990 e culminou com o estouro da bolha em 10 de março de 2000. Essa bolha representou uma queda no mercando acionário de 47% e que apesar de menos assustadora ainda sim acabou com os sonhos de muita gente que pretendia ficar milionária surfando a onda das empresas de tecnologia. 

  • A grande crise financeira de 2007/2008
   Considerada por muitos economistas como a pior crise econômica desde a Grande Depressão, a crise financeira de 2008 ocorreu devido a uma bolha imobiliária nos Estados Unidos, causada pelo aumento nos valores imobiliários, que não foi acompanhado por um aumento de renda da população. Durante essa crise o mercado caiu 50% e quase causou um colapso financeiro global após a quebra de grandes instituições financeiras. Mesmo sendo considerada uma das piores crises financeiras da nossa economia moderna a recuperação veio a ocorrer em apenas 3 anos.




   Como podemos ver temos muito que aprender com o passado, tente agora fazer um exercício de imaginação e se colocar no lugar de um investidor que enfrentou uma ou mais dessas crises mencionadas, será que depois disso você ainda poderá dizer "Oh Céus, oh vida, oh azar... investi no pior momento possível"?

   

Sr.IF